BẢN TIN KINH TẾ VĨ MÔ

SỐ THÁNG 03 - 2020

 

 

Trong tháng 02 vừa qua, nền kinh tế vĩ mô nước ta có những chuyển biến mạnh mẽ do sự tác động của dịch bệnh COVID-19. Với tâm huyết đóng góp một phần công sức giúp các chủ doanh nghiệp, các nhà quản trị nắm bắt được nhanh chóng các thông tin chính thống về tình hình kinh tế vĩ mô, giúp cho việc ra quyết định chính xác và kịp thời. LinkQ đã tiến hành hợp tác cùng đối tác để cho ra mắt chuyên mục "Bản tin kinh tế", hi vọng chuyên mục này sẽ trở thành một nơi thân thuộc, san sẻ một phần gánh nặng với các khách hàng thân thiết và đối tác thân tình trên hành trình xây dựng và phát triển doanh nghiệp vững mạnh.

 

Chúng ta hãy cùng bắt đầu với các thông tin tổng quan về kinh tế vĩ mô tháng 02.2020

 

 

Hiện tại tình hình dịch bệnh COVID-19, đang tác động đến nhiều khía cạnh kinh tế xã hội trong nước và kinh tế tài chính thế giới. Tính đến ngày 3/3/2020, dịch COVD-19 đã lan rộng trên 77 quốc gia và vùng lãnh thổ, với tổng số ca nhiễm là 90,918 ca (Trong đó, Trung Quốc 80,140 ca, Hàn Quốc 4,812 ca), số ca chết 3,118 ca (Trung Quốc 2,944 ca, Hàn Quốc 28 ca, Iran 66 ca, Italia 52 ca).

 

Trên thực tế, dịch bệnh đã tác động tức thời và nghiêm trọng đến 1 số lĩnh vực: du lịch, hàng không, xuất khẩu, nhập khẩu... Do việc tạm ngừng cấp visa, miễn thị thực cho du khách Hàn Quốc, Italia; ngừng các chuyến bay giữa Việt Nam – Trung Quốc, hủy và hạn chế nhiều chuyến bay giữa Việt Nam – Hàn Quốc; tắc nghẽn hàng hóa tại các cửa khẩu Việt Nam – Trung Quốc...

 

Mặc dù vậy, đối với sản xuất trong nước, theo số liệu vừa được công bố bởi Tổng cục thống kê, chỉ số và sản lượng sản xuất nhiều ngành vẫn tăng trưởng dương dù có chậm lại so với cùng kỳ 2019. Bởi thực tế số liệu về sản xuất 2 tháng đầu năm mới chỉ thể hiện sự tác động bởi các yếu tố:

 

1. Các nhà máy thiếu lao động do các biện pháp cách ly ngăn ngừa dịch, lao động nhiều nơi chưa tập trung về đủ sau kỳ nghỉ Tết.

 

2. Học sinh nghỉ học ảnh hưởng đến việc sắp xếp công việc của người lao động.

 

3. Ngoài ra, chỉ số sản xuất công nghiệp chung IIP được hỗ trợ bởi việc sản xuất và ra mắt sản phẩm phiên bản mới S20 của Samsung.

 

4. Dịch bệnh tại Hàn Quốc chỉ mới bùng phát mạnh vào 1⁄2 cuối tháng 2.


Riêng đối với việc thiếu nguyên liệu sản xuất chưa được thể hiện đầy đủ trong các chỉ số của 2 tháng đầu năm, do nhiều doanh nghiệp vẫn đang tận dụng được tồn kho nguyên liệu từ trước dịch. Tuy nhiên, yếu tố này có thể sẽ ảnh hưởng lớn đến kết quả tháng 3, và Q2 sắp tới. (Hiện tại chuỗi sản xuất trong nước đang phụ thuộc lớn nguồn nguyên liệu từ Trung Quốc (đối với nhiều ngành hàng) và Hàn Quốc (như linh kiện điện thoại, điện tử và máy móc)).

 

Đối với lĩnh vực du lịch: Mặc dù theo thống kê, khách quốc tế đến Việt Nam trong 2 tháng đầu năm đạt hơn 3.2 triệu lượt người, vẫn tăng 4.8% nhưng chủ yếu nhờ lượng khách đến từ tháng 1. Với đặc thù cơ cấu khách quốc tế đến Việt Nam (trước dịch), phụ thuộc lớn vào nguồn khách Trung Quốc và Hàn Quốc – Hai thị trường này chiếm 56% tổng số khách, dự kiến có thể sẽ giảm hơn 90% trong thời gian tới (ít nhất là đến hết Q2/2020).

 

Đối với tình hình kinh doanh của các doanh nghiệp thương mại, bán lẻ, nhà hàng/ quán ăn (F&B), điều hành tour, dịch vụ lưu trú,... quy mô nhỏ, vốn mỏng sẽ gặp khó khăn nghiêm trọng trong thời gian tới. Do đó, dự kiến số lượng doanh nghiệp tạm ngừng hoạt động và giải thể có thể sẽ tăng mạnh trong 3-6 tháng tới nếu dịch bệnh còn kéo dài.

 

Đối với xuất khẩu: Khác với nhiều nhận định của các chuyên gia, và tình hình “đóng cửa”/ “tắt nghẽn”/ “hạn chế thông quan” tại các cửa khẩu giữa Việt Nam và Trung Quốc, theo số liệu công bố của Tổng Cục thống kê, giá trị xuất khẩu chung vẫn tăng trưởng dương. Đặc biệt, xuất khẩu sang thị trường Trung Quốc trong 2 tháng đầu năm vẫn đạt mức tăng trưởng dương 3.7%. Nhập siêu từ Trung Quốc ước đạt 5.2 tỷ USD. Tuy nhiên, chúng ta cần muốn lưu ý: đây chỉ là con số ước tính. Kết quả này có thể sẽ thay đổi khi số liệu chính thức từ Tổng cục hải quan được công bố vào giữa tháng 3. Ngoài ra, việc xuất khẩu sau Tết Nguyên Đán chủ yếu thực hiện cho các đơn hàng có từ trước dịch; với tình hình dịch hiện tại tại Trung Quốc, và các quốc gia khác, dự báo lượng đơn hàng đối với nhiều ngành hàng đều đang giảm mạnh.

 

Đối với hoạt động ngân hàng: Khó khăn của các doanh nghiệp cũng sẽ gián tiếp làm ảnh hưởng hoạt động kinh doanh của các ngân hàng. Các rủi ro nêu trên có thể sẽ phần nào tác động đến bức tranh nợ xấu của các ngân hàng trong khoảng cuối 2020 và 1⁄2 đầu 2021. Để gỡ khó cho các doanh nghiệp trong Dịch COVID-19, Chính phủ và NHNN chủ trương kêu gọi các NHTM tham gia hỗ trợ bằng cách giảm lãi suất, giảm phí và giãn nợ cho khách hàng doanh nghiệp bị ảnh hưởng dịch. Tính đến ngày 2/3/2020, theo báo cáo sơ bộ của 23 NHTM lên NHNN, ước tính có khoảng 926,000 tỷ đồng dư nợ có thể bị ảnh hưởng bởi dịch Covid-19 (chiếm khoảng 14.27% tổng dư nợ của 23 TCTD và 11.3% dư nợ cho vay toàn hệ thống). Trong đó, TCTD đã hỗ trợ cho ~44,000 khách hàng với dư nợ khoảng 222,000 tỷ đồng theo các giải pháp bao gồm cơ cấu lại thời hạn trả nợ, miễn, giảm lãi vay các khoản nợ hiện hữu, giảm lãi vay các khoản cho vay mới; miễn giảm các loại phí, triển khai các chương trình, sản phẩm tín dụng...

 

 


 

 


 



Nguồn: Tổng cục Thống kê, Tổng cục Hải quan, Cục Đầu tư nước ngoài, Investing.com


 

 

1. TỔNG QUAN CHUNG

 

Chỉ số CPI T02-2020 giảm 0.17% so với tháng trước. Nguyên nhân chủ yếu do quy luật tiêu dùng sau Tết; dịch Covid-19 làm cho giá dịch vụ du lịch, khách sạn, dịch vụ vui chơi, giải trí giảm và giá xăng dầu được điều chỉnh giảm trong tháng.

 

Tuy nhiên, CPI bình quân 2T-2020 tăng cao 5.91% so với cùng kỳ 2019.Đây cũng là mức tăng cao nhất trong 7 năm gần đây. 

 

Lạm phát cơ bản bình quân 2T-2020 tăng 3.1% so với cùng kỳ năm 2019.

 

 

2. CPI TRUNG BÌNH

 

Chỉ số giá tiêu dùng tháng 2/2020 giảm 1 0.17% so với tháng trước, chủ yếu do quy 2 Ảnh hưởng của COVID – 19 khiến cho nhu cầu đi lại, du lịch, lễ hội giảm nên giá dịch vụ du lịch, khách sạn, dịch vụ vui chơi, giải trí giảm. Tác động của việc điều chỉnh giảm giá xăng, dầu vào thời điểm 14/2/2020 làm chỉ số giá xăng, dầu giảm 5.2% (tác động làm CPI chung giảm 0.22%). Giá gas cũng giảm 4.27% so với tháng trước. Giá vé tàu hỏa cũng giảm 8.93%. luật tiêu dùng sau Tết nên giá nhiều mặt hàng dần trở về mặt bằng giá trước Tết;

 

Đồng thời ảnh hưởng của dịch Covid-19 và dịch cúm gia cầm nên giá thịt lợn giảm 1.42%; giá thịt bò giảm 0.17%; giá thịt gia cầm tươi sống giảm 3.2%; giá trứng gia cầm các loại giảm 2.82%.

 

Bên cạnh đó giá một số loại trái cây giảm 2.27% do hoạt động xuất khẩu sang Trung Quốc bị hạn chế trong thời gian có dịch Covid-19.

 

Ảnh hưởng của COVID – 19 khiến cho nhu cầu đi lại, du lịch, lễ hội giảm nên giá dịch vụ du lịch, khách sạn, dịch vụ vui chơi, giải trí giảm.

 

Tác động của việc điều chỉnh giảm giá xăng, dầu vào thời điểm 14/2/2020 làm chỉ số giá xăng, dầu giảm 5.2% (tác động làm CPI chung giảm 0.22%). Giá gas cũng giảm 4.27% so với tháng trước. Giá vé tàu hỏa cũng giảm 8.93%.

 

Nguồn: Tổng cục thống kê


 

 

1. LUỸ KẾ CÒN HIỆU LỰC

 

Dòng FDI vào Việt Nam khá đa dạng từ 136 quốc gia; vốn giải ngân lũy kế đến 20/02/2020 đạt 214.2 tỷ USD, chỉ bằng 58% tổng vốn FDI đăng ký còn hiệu lực. Hơn 64% vốn đăng ký tập trung vào nhóm: Hàn Quốc với 68.38 tỷ USD (chiếm 18.52%), Nhật Bản 59.56 tỷ USD (16.13%), tiếp theo là Singapore, Đài Loan, Hong Kong. Tính từ đầu năm đến 20/02/2020, khu vực FDI chiếm 69.1% giá trị xuất khẩu cả nước và đóng góp 17% vào tổng thu NSNN.

 

2. ĐĂNG KÝ & GIẢI NGÂN TRONG NĂM 2019

 

Số liệu vốn FDI 2 tháng đầu năm 2020 cho thấy dấu hiệu chậm lại. Tính đến 20/02/2020, vốn FDI giải ngân chỉ đạt 2.45 tỷ USD, giảm 5% cùng kỳ năm 2019 - đây là lần giảm đầu tiên trong giai đoạn 2016-2020. Vốn FDI đăng ký mới giảm 58.9% (nếu loại trừ 4 tỷ USD vốn đăng ký của dự án Nhà máy điện khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) tại Bạc Liêu do Singapore đầu tư). Do ảnh hưởng dịch Covid-19, các hoạt động tìm hiểu cơ hội đầu tư của các NĐT tiềm năng các nước ít nhiều bị trì hoãn, đặc biệt là Trung Quốc, Hàn Quốc; Đối với các dự án đã đăng ký, các NĐT có khả năng sẽ hoãn lại kế hoạch giải ngân hoặc tăng vốn đầu tư.

 

Top các ngành thu hút PDI trong 2 tháng đầu năm 2020


 

Các dòng vốn FDI đăng kí vào Việt Nam trong 2 tháng đầu năm 2020

 

3. FDI THEO VÙNG

 

Top 15 tỉnh/ thành thu hút vốn FDI (vốn đăng ký của dự án mới + tăng vốn) nhiều nhất trong 2T-2020

 

 

Nguồn: Tổng cục thống kê, Cục quản lý đầu tư nước ngoài


 

 

Mặc dù hoạt động xuất, nhập khẩu hàng hóa của Việt Nam đang chịu ảnh hưởng tiêu cực bởi dịch COVID-19, nhưng trong tháng 2/2020 Samsung đẩy mạnh xuất khẩu sản phẩm phiên bản mới S20 nên xuất, nhập khẩu 2T đầu năm giữ được xu hướng tăng so với cùng kỳ năm trước. Kim ngạch xuất khẩu 2T đạt 36.9 tỷ USD, tăng 2.4% so với cùng kỳ. Trong đó, khu vực FDI chỉ tăng nhẹ 0.9% - đây là mức tăng thấp nhất trong 5 năm trở lại đây. Cán cân thương mại ước tính nhập siêu 177 triệu USD.

 



Nguồn: Tổng cục Hải quan, Tổng cục thống kê

 

1. XUẤT NHẬP KHẨU THEO MẶT HÀNG

 

2T-2020: Nhiều mặt hàng nông thủy sản xuất khẩu sụt giảm mạnh so với cùng kỳ. Cụ thể, thủy sản giảm 17.7%; cà phê giảm 9.8%; rau quả giảm 17.4%; hạt điều giảm 19.3%; cao su giảm 24.2%. Đây là những con số cho thấy tác động của dịch bệnh COVID-19 tới xuất nhập khẩu của Việt Nam.

 

Tuy nhiên, xuất khẩu các mặt hàng chủ lực như điện thoại và linh kiện; điện tử, máy tính và linh kiện; máy móc thiết bị, dụng cụ phụ tùng vẫn đạt mức tăng trưởng cao. Nhờ đó duy trì mức tăng trưởng xuất khẩu dương so với cùng kỳ

 

2. XUẤT NHẬP KHẨU THEO QUỐC GIA

 

2T-2020: Hoa Kỳ tiếp tục là thị trường xuất khẩu lớn nhất của Việt Nam với kim ngạch xuất khẩu ước đạt 9.8 tỷ USD, tăng 19.6% so với cùng kỳ năm trước. Xuất siêu sang Hoa Kỳ đạt 7.7 tỷ USD.

 

Riêng đối với thị trường Trung Quốc, khác với nhiều nhận định của các chuyên gia, và tình hình “đóng cửa”/ “tắt nghẽn”/ “hạn chế thông quan” thực tế tại các cửa khẩu giữa Việt Nam và Trung Quốc, theo số liệu công bố của Tổng Cục thống kê, giá trị xuất khẩu sang thị trường Trung Quốc trong 2 tháng đầu năm vẫn đạt mức tăng trưởng dương 3.7%. Nhập siêu từ Trung Quốc ước đạt 5.2 tỷ USD. Tuy nhiên, Vietdata muốn lưu ý: đây chỉ là con số ước tính. Kết quả này có thể sẽ còn được điều chỉnh nhiều so với số liệu xuất nhập khẩu chính thức từ Tổng cục hải quan được công bố vào giữa tháng 3.

 

Đối với các thị trường mà Việt Nam đã tham gia các hiệp định thương mại tự do FTA, giá trị xuất khẩu sang các thị trường nhìn chung lại có xu hướng giảm.

 

- Giá trị xuất khẩu sang thị trường EU giảm 7.7% so với cùng kỳ

 

- Giá trị xuất khẩu sang thị trường ASEAN giảm 9.3% so với cùng kỳ


 

 

Giá dầu thế giới đang trên đà sụt giảm mạnh trước những lo ngại về sự suy giảm kinh tế toàn cầu vì dịch, kéo theo nhu cầu dầu thô giảm. Giá dầu Brent ngày 01/03 giảm sâu xuống mức 49.38 USD/ thùng, giảm 23.5% so với trước khi khởi phát dịch (21/01/2020). Tuy nhiên giá dầu đã bật tăng trở lại ngay sau đó nhờ thị 95 trường kỳ vọng OPEC sẽ giảm sâu hơn nữa sản lượng USD INDEX khai thác và NHTW các nước sẽ đưa ra các chính sách kích cầu trong bối cảnh dịch virus corona bùng phát. Trong khi đó, giá vàng thế giới tiếp tục tăng mạnh. Đặc biệt giá vàng đạt mức kỷ lục 7 năm (1,654 USD/ Ounce) tại ngày 24/02/2020, tăng 9.01% so với 31/12/2019

 


 

 

1. HỆ THỐNG NGÂN HÀNG



 

2. THÔNG TIN TRÁI PHIẾU

 

Diễn biến lợi suất trái phiếu chính phủ trong xu hướng giảm, ngoại trừ các kỳ hạn ngắn <3 năm. So với 31/12/2019, tại ngày 03/03/2020 lợi suất kỳ hạn 1 năm đạt 1.72%/ năm (tăng 0.14 điểm), kỳ hạn 2 năm đạt 1.84%/ năm (tăng 0.05 điểm).

Nguồn: HNX, Công văn số 618/KBNN-QLNQ


 

3. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN



Nguồn: HNX, HSX, Cục Đầu rư nước ngoài


 

Xin cảm ơn!